Падение фунта: Паники не будет, будет маленькая истерика. Почему курс фунта падает, и что это значит для населения и предприятий

Почему курс фунта падает

Падение фунта: Паники не будет, будет маленькая истерика. Почему курс фунта падает, и что это значит для населения и предприятий

| окт 07 2016, 05:13 GMT

На утренних торгах в Токио GBP обвалился от уровней выше 1.26 до минимумов вблизи 1.1840, но затем быстро восстановился к 1.2300, а позже поднялся выше 1.2400. В дальнейшем пара вела себя спокойнее.

Сложно определить точную причину обвала. По мнению аналитиков forexlive.com, это может быть жесткое заявление президента Франции Олланда по Британии, сделанное накануне в интервью Financial Times: «Британия должна ощутить на себе все последствия выхода из ЕС, что позволит уберечь союз от «кризиса среднего возраста».

Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением.

Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль.

Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы.

Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками.Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании.

FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки.

Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.

Во вторник, 4 октября, фунт стерлингов упал до 31-летнего минимума, а именно до $1,27. Падение фунта продолжается второй день подряд — по данным Bloomberg, курс британской валюты упал на текущей неделе еще более чем на 1%.

Еще раньше, сразу после референдума о выходе Британии из Евросоюза 23 июня, фунт стерлингов упал на 12%, достигнув 30-летнего минимума. После ситуация несколько нормализовалась. Новое падение спровоцировала премьер-министр Тереза Мэй, которая заявила в воскресенье, что Великобритания начнет процесс выхода из ЕС к концу марта 2017 года.

«Тон премьер-министра Мэй был бескомпромиссным, он подразумевал вариант жесткого Brexit, то есть страна не сможет выйти из ЕС на комфортных для ее экономики условиях», — рассказал The Wall Street Journal экономист Bank of America Merrill Lynch Роберт Вуд.

«В этот момент рынок осознал реальность Brexit, который все-таки начнется. И последствия выхода из ЕС могут быть тяжелыми», — цитирует Bloomberg главного валютного стратега Джейн Фоули из Rabobank International.

Даже если переговоры о выходе из ЕС пройдут гладко, рост ВВП Великобритании в 2017 году замедлится до 1,1% на фоне неопределенности относительно переговорного процесса, прогнозирует МВФ. В июле экономисты фонда ожидали рост на уровне 1,3%, а до референдума 23 июня — 2,2%.

При этом на 2016 год МВФ немного улучшил прогноз с 1,7 до 1,8%.

Экспортеры (к примеру, производители автомобилей и химкомпании) уже извлекают выгоду из низкого курса фунта. Чего не скажешь об импортерах, у которых выросли расходы, что вынуждает их поднимать цены.

В августе цены на импорт выросли на 9,3% в годовом выражении.

При этом затраты на топливо и материалы выросли на 7,6%.

Enotria & Коу, один из крупнейших продавцов вина в Соединенном Королевстве Великобритании и Северной Ирландии, вынужден был поднять цены несколько недель назад в среднем на 5%, пишет WSJ. «Я был вынужден поднять цены на большую часть товаров, чем огорчил 4 тыс. своих клиентов, — сокрушается главный исполнительный директор компании Enotria & Коу Трой Кристенсен. —

Brexit не щадит никого: теперь он добрался и до наших баров и ресторанов».

Великобритания и Северная Ирландия являются крупнейшими в мире импортерами вина после Германии. Доходы Enotria & Коу за последние десять лет достигли $246 млн, отмечает WSJ.

Однако падение фунта сократило прибыль компании в два раза в этом году, при этом расходы Enotria & Коу увеличились на 8%.

Кристенсен также отметил, что повышение цен негативно сказывается на импортных сделках с поставщиками, в том числе и с аргентинской компанией Grupo Peñaflor.

С Кристенсеном солидарен другой предприниматель, владелец кофейни в Лондоне: «Сейчас самое трудное время для открытия кафе и кофеен. Любовь к кофе у лондонцев остается неизменной, однако на рынке сейчас переизбыток подобных заведений, а падение фунта наносит удар даже опытным предпринимателям», — сокрушается Джеймс Хоффман.

Из-за роста затрат на импорт он вынужден переложить расходы на клиентов, повысив цены в своем заведении (по его словам, прибыль у него сократилась вдвое, а ослабление фунта обошлось ему уже в дополнительные $300 тыс.). «Решение Великобритании выйти из ЕС будет иметь долгие негативные последствия», — уверен Крис Стемман, исполнительный директор Британской кофейной ассоциации.

На этом фоне в стране начала расти инфляция. Годовая инфляция в Великобритании и Северной Ирландии в августе была на отметке 0,6%. Однако, по оценкам Центрального банка Англии, в первой половине следующего года эта цифра увеличится до 2%.

«Сейчас в стране наблюдается потребительская инфляция, — говорит аналитик из Fexco Дэвид Ламб. — Повышают цены все». По его словам, основной удар пришелся на мелкие и средние компании.

«Падение фунта неудивительно, подобное было после референдума в июне. Скорее всего, в ближайшее время произойдет ослабление валюты по отношению к евро. Фунт будет падать в течение нескольких месяцев, пока не будет определенности», — поделился с Bloomberg валютный стратег из UniCredit SpA Василеос Яннакис.

Брайан Мартин, главный экономист Australia & New Zealand Banking, прокомментировал ситуацию для Bloomberg: «Сейчас мы продолжаем видеть снижение фунта, однако никто не знает, каким будет исход будущих переговоров с ЕС. От этого зависит дальнейшая ситуация на валютном рынке».

Фунт стерлингов даже после прохождения практически месяца от Brexit не стремится набирать стоимость. Сегодня эта валюта продолжает периодически терять в цене. Курс фунта падает время от времени, почти не восстанавливаясь. Хотя есть и улучшения в её курсе.

Причин для этого существует несколько. В первую очередь грандиозный обвал за множество лет случился из-за выхода Великобритании из Евросоюза. Но после того падения ситуация постепенно начинала выправляться. И вот теперь курс британского фунта находится в нестабильном состоянии.

Почему курс фунта падает

В начале июля, стоило только британской валюте оправиться от Brexit, произошло новое падение стоимости. Был побит новый антирекорд стоимости — на этот раз данная валюта обесценилась до 1,3044 доллара за фунт. То есть на 1,8%.

Причиной для такого поведения британской валюты стала эмиссия Банка Англии и достаточно громкое выступление Марка Карни, главы этого Банка. Он пригрозил домашним хозяйствам трудностями после Brexit, которые их будут ожидать.

Увеличение денежной массы после эмиссии несколько обесценило фунт, а слова главы регулятора отпугнули инвесторов. Эмиссия буквально залила рынки ещё одним миллиардом фунтов стерлингов.

Естественно, что из-за переизбытка валюты курс на нее резко просел.

Как сообщалось агентству Bloomberg одним из валютных стратегов Ту Лан Нгуеном, на фунта стерлингов сейчас нет спокойствия. И неудивительно — курс фунта стерлингов к евро и доллару стремительно катится вниз. Есть большой риск, что экономика Великобритании начнет тормозить и растеряет 4,5% ВВП.

В целом с момента Brexit и до назначения нового премьер-министра Великобритании валюта этой страны растеряла больше 13% изначальной стоимости. Торги по нему ведутся довольно неохотно. В Украине стоимость фунта, впрочем, достаточно стабильна и понижается согласно межбанковским котировкам. Сегодня вполне реально по 31,0-34,5 грн/ед. Это если обратиться на черный рынок.

Аналитики утверждают, что к концу года у фунта стерлингов есть все шансы пробить очередную планку. Правда, нижнюю. Есть риск, что на конец 2016 года стоимость фунта стерлингов составит меньше, чем 1,27 долларов.

Есть ли улучшения

Однако не все так печально у фунта стерлингов, как могло бы быть. Смена премьер-министра продвигает эту валюту к улучшению показателей. Инвесторам очень приглянулась Тереза Мэй, которая раньше занимала пост министра внутренних дел. И после ухода Кэмерона именно она заняла его место по решению королевы Великобритании Елизаветы II.

Сразу после огласки данной новости курс фунта к доллару подскочил и начал постепенно укрепляться на рынках. Он с момента назначения смог прибавить практически гривну к стоимости.

Ставка рефинансирования в Банке Англии пока остаётся на уровне 0,5%. Хотя изначально её хотели изменить. Но отказался от этой затеи, решив подготовить пакет различных мер для стимуляции экономики страны, которой сейчас это необходимо. Пока неизвестно, что именно в него войдет. В августе на докладе об инфляции в Великобритании это станет известно.

Что происходит с? Почему реакция на европейские выборы больше проявляется в паре с фунтом стерлингов, а не с евро? Ответ всегда на поверхности: потому что по фунту скопилось огромное число позиций на покупку за последний месяц. На самом деле, сентябрь доллар закончился с честью, укрепившись и против иены, и против евро.

Единственная валюта, которая показала резкий скачок в цене против USD – это GBP. И пришло время расплаты. Т.е. скорее даже фиксации прибыли по предыдущим позициям. Если посмотреть на месячные графики, ситуация не выглядит такой уж опасной. Скорее даже она выглядит вполне логичной передышкой перед новым рывком вверх.

Причем мы уверены, что он настанет, так как после технической коррекции всегда снова надо обращаться к фундаменту.

А фундамент указывает на рост инфляции, стабилизацию экономики и необходимость Банку Англии ускорить процесс выхода из режима ультрамягкой монетарной политики.

Это приведет к восстановлению GBP/USD с ближайшей целью на отметке 1,3340, после того как пара совершит разворот.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Управляй аналитиками!

Вы долгое время делились своими мыслями, а аналитики вас не слушали? Вы точно знаете, что принесет прибыль в ближайшем месяце? Вы умеете делать правильный выбор? Тогда вам пора на страницу «Инвестиционные идеи». Теперь вы сами выбираете, какую идею сделать инвестиционной. А очень скоро вы сможете и добавлять свои! Каждую неделю новые идеи для ания и инвестиций!

ФОТО РИА Новости

Курс фунта стерлингов обновил минимальный уровень за 31 год, упав в ходе торгов до 1,3114 доллара, сообщает агентство Bloomberg.

Ранее сегодня фунт упал по отношению к евро до минимального за 2,5 года значения в преддверии публикации отчёта Банка Англии, посвящённого финансовой стабильности страны после Brexit, пишет Reuters .

Экономист Денис Ракшасообщил НСН, что все процессы, происходящие с британской валютой, предсказуемы, однако предугадать границы, ниже которых упадёт фунт, невозможно.

«Фунт будет падать и дальше. За 31 год впервые не только фунт так упал, но и Великобритания впервые провела референдум о выходе из состава ЕС. Таких событий до этого не было. Соответственно и экономика реагирует таким нетрадиционным образом.

Поскольку процесс только начался, рынки будут продолжать на него реагировать, ― уверен Денис Ракша.

― Причём реакция будет разной, как только будут происходить какие-то значимые события, например, изберут нового премьер-министра, который сделает заявление, к примеру, что начинается процесс выхода из ЕС: на фоне этого фунт рухнет».

Затем британская валюта продолжит реагировать на начало переговоров властей с Евросоюзом. На каждое заявление, которое будет делаться по ходу этих переговоров, фунт будет рушиться. При этом, по словам экономиста, не стоит ожидать, что власти Великобритании будут искусственно поддерживать национальную валюту.

«Фунт поддерживать ничего не будет, поскольку в ситуации неопределенности экономика Великобритании вряд ли будет расти. Поэтому этот процесс продлится года два, сколько Великобритания будет выходить из ЕС. Пока не наступит ясность относительно тех условий, на которых Великобритания будет взаимодействовать с ЕС в будущем», ― подчеркнул Ракша.

По его словам, подобную реакцию рынка нельзя назвать паникой, максимум ― это маленькая истерика.

«Паника, которая могла была быть, уже произошла. Но паника вряд ли будет вновь. Причин для нее я не вижу, потому что процесс понятен и предсказуем. Могут случаться локальные маленькие паники, если будут сделаны резкие заявления, такие, которых рынок не ожидает. Это так, маленькие истерики», ― отметил экономист.

В свою очередь Денис Ракша советовал россиянам, у которых есть вклады в фунтах стерлингах самостоятельно принимать решение относительно обмена накоплений или их сохранения.

«Я не думаю, что много у кого есть фунты, чтобы их сдавать. Обычно наш народ в фунтах деньги не держит, ― заключил в беседе с НСН эксперт. ― Держатели фунтов должны сами решать, что с ними делать».

Напомним, 1 июля Институт международных финансов США опубликовал исследование, согласно которому в экономике Великобритании до конца года начнётся спад из-за выхода государства из Евросоюза.

На референдуме Brexit, состоявшемся 23 июня, победу с минимальным перевесом одержали сторонники выхода из состава Евросоюза. За это решение проали 51,9% британцев.

Источник: https://bizplas.ru/pochemu-kurs-funta-padaet/

Курс британского фунта резко упал. И никто не знает почему — Meduza

Падение фунта: Паники не будет, будет маленькая истерика. Почему курс фунта падает, и что это значит для населения и предприятий

Утром 7 октября британский фунт на торгах в Азии неожиданно упал более чем на шесть процентов, а через две минуты — почти полностью восстановился. Шесть процентов для рынка валют — очень большой показатель, но что именно произошло, до сих пор неизвестно. Скорее всего, главная вина лежит на трейдерах-роботах, но почему они повели себя странно именно утром 7 октября — непонятно. 

Аномалия на рынке произошла в начале восьмого утра по гонконгскому времени (начало третьего по Москве). Фунт торговался около отметки 1,26–1,27 доллара, но затем резко упал до 1,18 доллара. Падение продолжалось две минуты, после чего фунт быстро восстановился и стал торговаться в районе 1,25 доллара. 

Что про это известно?

Пара фунт — доллар — одна из самых популярных на мировом валютном рынке. По подсчетам Bank for International Settlements, она является третьей по популярности.

Всего в мире каждый день происходят сделки на валютном рынке на 5,1 триллиона долларов, на пару фунт — доллар приходится 9,2 процента сделок.

Иными словами, это огромный рынок, и когда на нем случаются такие загадочные падения, трейдеры могут начать паниковать. 

Резкое снижение фунта произошло, когда людей на рынке было очень мало, в основном торговали роботы. Раннее утро в Азии — это время, когда многие азиатские и тем более европейские трейдеры еще не проснулись, а американские — уже ушли спать.

Тем не менее торговля продолжается, в основном за счет роботов — алгоритмов, которые способны реагировать либо на новости, либо на изменения цен на других рынках. Кроме того, у многих трейдеров алгоритмы настроены таким образом, что при достижении определенной цены актив следует начать покупать или продавать.

Следовательно, резкое изменение стоимости фунта могло вызвать цепную реакцию — роботы по всему миру получили сигналы о падении британской валюты и начали совершать свои операции. 

Обвалы популярной валюты на короткий отрезок времени и при загадочных обстоятельствах происходят в последнее время все чаще.

Газета The Wall Street Journal даже составила материал из простого перечисления таких случаев с евро, фунтом, долларом и иеной.

Загадочные колебания происходят и с другими валютами: например, южноафриканский ранд в январе упал на девять процентов, а через 15 минут восстановился. Похожая история происходила и с новозеландским долларом в августе. 

Против фунта в последнее время играет большинство трейдеров.

По отношению к доллару фунт находится в районе 30-летнего минимума — сказывается выход Великобритании из ЕС, который может повести за собой спад в экономике.

Сразу после референдума, на котором жители королевства проали за выход из Евросоюза, фунт упал даже больше, чем 7 октября, — на 11 процентов. Но тогда хотя бы было понятно, почему это происходит. 

Что про это неизвестно? 

Что, собственно, случилось. Большинство комментаторов сходятся во мнении, что виноваты алгоритмы, но степень участия роботов в обвале фунта неизвестна.

Возможно, большая часть вины лежит на человеке, который ввел в систему заведомо неправильные данные — например, случайно ошибся на порядок (в финансовом мире такую ошибку называют Fat Finger Error, «ошибка толстого пальца»).

Есть и другая версия — при достижении одного из минимумов у трейдеров начали просыпаться те самые роботы, которые запрограммированы на продажу фунта при достижении этого самого минимума. Третий вариант — реакция на новости. Есть специальные алгоритмы, которые анализируют данные информационных сайтов.

Обвал фунта произошел сразу после того, как на сайте The Financial Times появилась статья о том, что президент Франции Франсуа Олланд занял жесткую позицию по вопросу о выходе Великобритании из ЕС (на совпадение обратила внимание сама FT), — возможно, роботы отреагировали именно на эту публикацию. Наконец, нельзя исключать и простого компьютерного сбоя, ошибки системы. 

Кто на этом заработал. Если кому-то удалось сегодня продать фунты около 7 утра по гонконгскому времени, через несколько минут их купить по низкой цене, а через полчаса снова продать — он мог заработать огромные деньги. Есть ли такой проницательный трейдер, пока неизвестно. Если был, то необходимо будет ответить на другой вопрос — знал ли он об обвале или действовал по наитию.

Будут ли у обвала последствия. В Центробанке Англии заявили, что изучат обвал фунта, но никаких подробных комментариев пока не дали. Ранее монетарные власти Великобритании отмечали, что снижение фунта по отношению к мировым валютам было ожидаемым. 

Источник: https://meduza.io/feature/2016/10/07/kurs-britanskogo-funta-rezko-upal-i-nikto-ne-znaet-pochemu

Джордж Сорос обвалил британский фунт (GBP). Почему курс фунта падает, и что это значит для населения и предприятий

Падение фунта: Паники не будет, будет маленькая истерика. Почему курс фунта падает, и что это значит для населения и предприятий

В среду, когда был представлен сильный отчет по ВВПВеликобритании за 3 квартал, фунт резко вырос на валютном рынке.

ПредварительныйВВП Великобритании, согласно представленным данным, в 3 квартале вырос на 0,4%(+1,5% в годовом выражении). Прогноз был +0,3% и +1,5%, соответственно.

Представленныеданные усилили ожидания повышения процентных ставок Банка Англии на заседании 2ноября. Пара GBP/USD выросла в среду на 1% или на 130 пунктов, поднявшись к отметке1.3260.

И тем не менее, вчера и сегодня фунт снижается противдоллара вслед за остальными валютами-конкурентами доллара.

Несмотря на то, что вероятностьповышения ставки Банком Англии в ноябре выросла, инвесторы все меньше верят вто, что повышение ключевой ставки Банка Англии в ноябре положит начало целойсерии повышений.

Сегодня пара британский фунт/доллар США упала до самогонизкого уровня за 2,5 недели 1,3080, полностью перекрыв рост пары,зафиксированный в среду.

Как считают многие экономисты, повышение в ноябре будетединственным изменением в ставки в 2017 и 2018 году. А это, на фонеукрепляющегося доллара, делает целесообразными продажи пары GBP/USD в среднесрочнойперспективе.

Доллар США в четверг достиг самого высокого уровня болеечем за три месяца на фоне падения евро и пары EUR/USD. Индекс доллара WSJ,который отображает стоимость американской валюты против корзины из 16 валют,вырос на 0,4%, до 87,53, самого высокого уровня с 13 июля.

В предыдущем квартале рост ВВП составил +3,1%. Прогноз на3 квартал текущего года +2,7%. Это будет довольно сильный показатель, учитываяпоследствия пронесшихся над югом страны ураганов. Данные по ВВП будут иметьключевое значение для направления развития курса доллара в преддверии заседанияФРС, которое пройдет на следующей неделе и завершится публикацией 1 ноябрярешением по процентной ставке.

Также вместе с данными по ВВП будут опубликованы инфляционныйценовой индекс и индекс цен расходов на личное потребление, также за третийквартал. Если данные окажутся хуже прогноза, то доллар может отреагироватьснижением.

Тогда, в конце последней полной торговой недели месяца, возможнафиксация прибыли в длинных позициях по доллару, что вызовет его снижение, в томчисле и в паре GBP/USD.

Если же данные совпадут с прогнозом или окажутсясильнее, то доллар продолжит рост.

Учитывая склонность ФРС к дальнейшему ужесточению монетарнойполитики, успехи администрации президента США в реализации новой эконмическойполитики в США (в четверг Конгресс США одобрил проект бюджета, что позволитвнести изменения в налоговый кодекс), а также сильные макро экономические показатели,поступающие из США, вероятен дальнейший рост доллара в среднесрочнойперспективе.

Уровни поддержки: 1.3000, 1.2975

Уровнисопротивления: 1.3150, 1.3185, 1.3210, 1.3260, 1.3300, 1.3335, 1.3440, 1.3500,1.3630, 1.3760

*) Актуальную и развернутуюаналитику и новости по рынку форекс смотри на сайте tifia.com компанииTifiaForexBroker

Одним из самых известных людей в истории Forex является Джордж Сорос. Его знают как «человека, который сломал Банк Англии».

После того как Джордж Сорос поставил 10 млрд долл. на то, что курс британского фунта упадет, и его ожидания полностью оправдались, весь мир стал называть его «человеком, который сломал Банк Англии». Нравится вам Сорос или нет, но на его счету одна из самых блестящих операций в истории валютного рынка.

В 1979 г. по инициативе Франции и Германии была создана Европейская валютная система (ЕВС), которая предназначалась для поддержания стабильности валютных курсов, снижения инфляции и подготовки к валютной интеграции.

Одним из основных компонентов ЕВС был механизм валютных курсов, который устанавливал центральный курс для каждой валюты, участвовавшей в механизме, по отношению к валютной корзине – европейской валютной единице (ЭКЮ,European Currency Unit-ECU).

Страны – участницы системы (первоначально Франция, Германия, Италия, Нидерланды, Бельгия, Дания, Ирландия и Люксембург) были обязаны поддерживать курсы национальных валют в определенных пределах: не более чем на 2,25% выше или ниже центрального курса. Центральные курсы могли корректиро-ваться, и в период 1979-1987 гг.

это происходило девять раз. Великобритания присоединилась к механизму валютных курсов лишь в 1990 г. Курс фунта стерлингов тогда был установлен на уровне 2,95 немецких марок с возможностью колебания ±6%.

До середины 1992 г. механизм валютных курсов был эффективным. Благодаря ему темпы инфляции в странах Европы снизились. Однако стабильность оказалась под угрозой, когда инвесторы стали сомневаться в справедливости курсов некоторых валют, участвующих в механизме. После воссоединения в 1989 г.

государственные расходы Германии увеличились, что заставило Бундесбанк выпустить в обращение больше денег. Это привело к инфляции, и Бундесбанк был вынужден повысить процентные ставки.

Увеличение ставок повлекло за собой рост курса немецкой марки, и другим центральным банкам также пришлось повысить процентные ставки для поддержания на прежнем уровне курсов национальных валют относительно немецкой марки (теория паритета процентных ставок Ирвинга Фишера в действии).

Поняв, что из-за слабой экономики и высокого уровня безработицы правительство Великобритании не сможет долго придерживаться этой политики, Сорос начал действовать.

Джордж Сорос, менеджер хеджевого фонда Quantum, предполагал, что курс британского фунта стерлингов снизится, поскольку Великобритания либо пойдет на девальвацию национальной валюты, либо откажется участвовать в механизме валютных курсов.

Благодаря тому, что в годы ЕВС был отменен контроль за капиталом, инвесторы могли свободно использовать неравновесие на рынке для извлечения прибыли.

Поэтому Сорос начал открывать короткие позиции по британскому фунту и длинные – по немецкой марке, беря взаймы фунты и покупая активы, стоимость которых была выражена в марках. Кроме того, он активно использовал опционы и фьючерсы.

В итоге стоимость всех позиций составила гигантскую сумму- 10 млрд долл. Однако Сорос не был одинок; многие инвесторы последовали его примеру и продавали фунты, оказывая огромное давление на курс этой валюты.

Сначала Банк Англии пытался удержать от падения курс фунта и привязанные к нему европейские валюты, купив 15 млрд ф. ст.

с использованием своих резервов, но эти «стерилизованные» интервенции (благодаря которым обычно поддерживается денежная база) не принесли желаемых результатов: курс фунта был опасно близок к своему нижнему пределу. Пытаясь сделать национальную валюту более привлекательной, 16 сентября 1992 г.

(позже этот день назовут «черной средой») Банк Англии объявил о повышении процентных ставок (с 10 до 12%). Несколько часов спустя он снова пообещал поднять процентные ставки до 15%, но инвесторов, в том числе Сороса, было невозможно переубедить: они знали, что их ждет колоссальная прибыль. Трейдеры продолжали покупать.

Это длилось вплоть до 19:00 того же дня, когда генеральный казначей Норман Леймонт объявил, что Великобритания выходит из механизма валютных курсов и процентные ставки будут снижены до 10%. В этот сумас¬шедший день началось падение стоимости фунта. о Соросе.

Рисунок 1 – Курс GBP/USD в результате валютных операций Сороса

Сегодня не прекращаются споры по поводу того, что стало причиной возвращения к плавающим валютным курсам: атака на британский фунт Сороса и других инвесторов или простой фундаментальный анализ. Но очевидно, что падение курса фунта почти на 15% по отношению к немецкой марке и на 25% по отношению к доллару за последующие пять недель (рис. 1) принесло невероятную прибыль Соросу и другим трейдерам.В течение месяца Quantum Fund заработал приблизительно 2 млрд долл., продавая теперь уже более дорогие марки и выкупая подешевевшие фунты. «Человек, который сломал Банк Англии» показал всем, насколько центральные банки могут быть уязвимы для спекулятивных атак.

(-4,49 %). В последующие две недели котировки продолжали снижаться.

Довольно часто обвал связывают с действиями американского финансиста Джорджа Сороса .

Якобы за несколько лет до этого он спланировал операцию, скупал фунты стерлингов небольшими партиями, а затем, используя сформированные валютные резервы, 15 сентября фонд Джорджа Сороса «Квантум» одномоментно продал около 5 млрд фунтов в обмен на 15 млрд немецких марок по курсу 2,82 GBP /DEM . Цена фунта стерлингов устремилась вниз. Последующая обратная покупка подешевевших фунтов через день позволила Джорджу Соросу заработать, по разным оценкам, $1-1,5 млрд.

Эта легенда содержит в себе ряд противоречий. Простой расчёт показывает, что $1 млрд составляет около 568 млн фунтов (при цене после падения 1,76 GBP /USD имеем 1000 млн / 1,76 = 568,18).

Чтобы получить прибыль порядка $1 млрд на обороте 15 млрд немецких марок, цена должна была бы снизиться с 2,82 до 2,548 (15000/2,548 – 15000/2,82 = 567.82 млн фунтов).

Но такая цена была достигнута лишь 22 сентября, а не 16-го, то есть сделка должна была бы продолжаться почти неделю, а не 1 день, либо в сделке нужно было задействовать многим больше, чем 5 млрд фунтов.

Однако сам Сорос впоследствии признавал, что «Имея акций на семь миллиардов, мы довели объем сделок до десяти миллиардов долларов. Это в полтора раза превосходило сумму всех активов фонда» . Десять миллиардов долларов соответствуют 5 миллиардам фунтов стерлингов по цене до девальвации.

Внимательное сопоставление графика котировок фунта стерлингов относительно немецкой марки с графиком котировок фунта стерлингов относительно доллара США показывает, что реальное обесценивание фунта началось за неделю до сделок Сороса – с 9 сентября фунт начал стремительно дешеветь относительно доллара. Падение фунта стерлингов относительно доллара США 16 сентября 1992 года было значительно сильнее (почти в 2 раза в процентном измерении, см. графики котировок), хотя легендарная сделка Сороса не относилась к рынку фунт/доллар .

Просто в силу ряда причин (членство Великобритании в европейской валютной системе с установленными валютными коридорами , недавно прошедшие парламентские выборы, снижение уровня промышленного производства) Банк Англии стремился удержать паритет именно к немецкой марке.

В то же время из-за перекоса в доходности, в том числе при размещении депозитов, германский валютный рынок стал более привлекательным, чем английский. Спекулянты целую неделю присматривались и анализировали действия английского правительства, которое брало всё новые и новые займы у Германии.

Сорос беседовал с Гельмутом Шлезингером, президентом Бундесбанка , и выяснил, что понижение учётных ставок Германия не планирует .

Когда стало очевидным, что правительству курс удержать не удастся, спекулянты бросились продавать фунты стерлингов. Сорос был одним из таких спекулянтов, крупным, но не единственным . Его операции были сложнее. Он продавал и другие слабые европейские валюты.

На 500 миллионов долларов Сорос купил акции английских компаний, потому что после девальвации английской валюты они должны были вырасти в цене. Сорос покупал немецкие и французские облигации и продавал акции.

Во всех этих операциях Сорос пользовался значительным кредитом .

16 сентября британский министр финансов Норман Ламонт повысил учётную ставку с 10 до 12 процентов. После открытия американских бирж (13:30 по Лондону) началась новая волна распродаж. Ставку повышают до 15 % (второй раз за день). Однако ни это, ни валютные интервенции остальных европейских центральных банков падение фунта стерлингов остановить не смогли.

В результате к концу сентября курс фунта относительно марки ненадолго стабилизировался на уровне 2,50 GBP/DEM (-11 %) с последующим снижением в октябре до 2,40 GBP/DEM (-14,3 %).

В то же время курс фунта относительно доллара стабилизировался ещё позже – лишь в ноябре с зафиксированным минимумом в конце декабря 1992 года.

Сорос не проводил операций на этом рынке, но общее падение фунта относительно доллара составило 25 % (с 2,01 до 1,51 GBP/USD).

Последствия

Кроме резкого увеличения процентной ставки, правительство Великобритании вынуждено было пойти на девальвацию фунта и выйти из европейской валютной системы (ЕВС). Фунт вернулся к свободно плавающему обменному курсу. По примеру англичан свою валюту из ЕВС вывела также и Италия .

Примечания

Категории:

  • События 16 сентября
  • Сентябрь 1992 года
  • Экономика Великобритании
  • Джордж Сорос
  • Чёрные дни
  • 1992 год в экономике
  • 1992 год в Великобритании

Wikimedia Foundation. 2010.

Смотреть что такое “Чёрная среда (1992)” в других словарях:

    Джордж Сорос 16 сентября 1992 года усилиями американского финансиста Джорджа Сороса был обрушен курс британской валюты. С середины 1992 года бизнесмен скупал фунты стерлингов небольшими партиями, чтобы не вызывать подозрений на рынке. Затем был… … Википедия

Курс фунта упал по отношению к корзине остальных валют. Предлагаем вашему вниманию ответы на ряд вопросов: почему это произошло? Что это значит?

Почему курс фунта снизился?

Стоимость фунта находится под влиянием целого ряда факторов, к которым относятся экономический рост, процентные ставки и уровень инфляции. Прочная экономика, как правило, влияет на увеличение курса валюты, потому что инвесторы вкладывают деньги в страны, которые, по их мнению, будут расти в будущем.

Им необходима местная валюта для осуществления этих инвестиций, а увеличение спроса на валюту увеличивает ее стоимость.

Недавний период слабого роста, слабой инфляции и низкой заработной платы в сочетании с мрачными перспективами мировой экономики означают, что инвесторы переоценят экономические перспективы Великобритании.

В феврале курс фунта упал до семилетнего минимума после того, как Борис Джонсон сказал, что он будет поддерживать кампанию за выход Великобритании из состава ЕС .

Что означает снижение курса фунта для населения и предприятий?

Более слабый курс фунта означает, что британские компании должны платить больше за товары, которые они покупают в иностранной валюте, что, в свою очередь, делает импорт более дорогим.

Высокие затраты на импорт могут повлиять на увеличение внутренней инфляции.

Для экспортеров новость о снижении курса фунта положительна.

Слабый фунт делает их товары более конкурентоспособными, что помогает стимулировать рост.

Производители в последние годы жалуются, что сильный курс фунта вредит торговле. Если курс фунта продолжит снижаться, это может привести к резкому росту инфляции и заставит Комитет по кредитно-денежной политике банка Англии повысить процентные ставки.

Источник: https://fanlux.ru/lyubov/dzhordzh-soros-obvalil-britanskii-funt-gbp-pochemu-kurs-funta/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.